存量资金主导下的指数分化 调仓换股尾声寻找“错杀”股,热点资讯,
主板创业板分化 《红学堂》：您7月9日的博文“断头铡并不可怕”判断分析的非常准确，符合您的一贯水准。那天起基本上决定了这一个月的操作。这断头铡确实不可怕，可一刀下去把主板和创业板一劈两半，朝着不同方向去了，打破了4月份以来的同步走势。
十方：的确如此。当时那一根长阴K线出现的时候，做到心不慌是首要的，良好的心态是一切分析的基础，反过来说做到心不慌，也是要有方法的。我在博客当中将这根长阴线所蕴含的资金逻辑讲得非常清晰，大家可以回过头翻翻，读懂了，也就明白为什么是从7月9日那天开始，市场发生了非常巨大的变化。 这个月下来，相信很多投资者都让市场搞得有点乱，原来一直比较容易赚钱的中小盘个股开始大幅杀跌，而一直是比较稳定的权重股开始疯狂拉升，市场这个变化让很多人赚了指数不赚钱。 而产生这种变化的起始点也就源于7月9日。从当天指数的表现上来看，上证指数与创业板指数同样出现了杀跌，节奏同步。次日，主板十字星抵抗，创业板长阴跌破60日均线，节奏开始不同步。这种同步到不同步的变化，显示出市场在长阴离场后的资金布局出现不同选择。但在那个时点，你从图形上是看不出来的，至少你无法做到精准的判断(见附图). 《红学堂》：那要怎么才能看得出来，还能精准判断呢？ 十方：指数结构分析法呀。是我用来观察指数背后的多空本质力量的方法。其实这两个月的课上我都说过。 《红学堂》：嗯，我光盯着您分析的个股看了，真没什么印象。 十方：盯个股没错，我做指数分析也是要盯个股的，而且这些个股真的是用来盯的，不是用来炒的。 《红学堂》：什么意思？ 十方：其实和赌桌上找“明灯”是一个意思。主板我喜欢通过银行股的走势来对比验证指数的运行，而在创业板中，我曾经给大家提供了四只股票作为指数的风向标：乐视、华谊兄弟、宿科技、卫宁软件。当然，不同角度选取的个股会有所不同，这四只股票仅是个人的一个资金角度。 通过7月9日之后，银行股及创业板风向标个股的对比发现，银行股缓慢攀升，像招商银行在回踩了20日均线之后就再也不跌破这条均线的支撑。反观创业板指数的风向标，因卫宁软件停牌，我们仅以前三只个股为例：7月9日，华谊兄弟跌破60日均线；7月10日，乐视收盘创盘整新低；7月9日，宿科技箱体顶部冲高回落，7月10日长阴杀跌。 《红学堂》：明白了，“冤大头”都证明自己是“冤大头”了，咱肯定不能再跟着它们往前走了。 十方：有了这个对比结果，发现了资金的选择方向，你在操作选股的时候，是不是也有了方向。所以在博客当中我给投资者的建议非常清楚，创业板跌破1350点之后就不要再恋战了。还有投资者问，创业板这么跌，是不是可以抄底了。我当时给的策略是逢高减仓，千万别去空中接飞刀。为什么有这样的结论和建议，原因就是资金都在从创业板流出，干吗非要给人家当接盘侠。 能够推升指数的资金 《红学堂》：您在近期博客当中一直提示，目前市场在进行资金调仓的过程当中，想说明什么？ 十方：从市场资金环境来观察，目前仍然没有大规模的增量资金入场，这一点从货币政策上看是比较肯定的。那么能够推升指数的资金来自于哪里？没有增量就仅剩存量了，这也是目前市场当中的主流资金。在这种情况下，板块轮动的特点就会非常明显，这种轮动不仅局限于板块之间，还包括指数之间。 《红学堂》：那操作思路呢？ 十方：存量资金的做盘特点之一：涨高了会卖，跌多了会买，所以，虽然目前指数处于一个突破2060点的状态，但策略上尽量保持仓位的灵活变动，逢高减仓，逢低吸纳。从资金的角度上考虑，题材股拉升简单粗暴，极易抬升市场人气，成本低、持续久。而大盘蓝筹的拉升，赚钱效应相对低，成本高，缺少增量资金的情况下时间难长久。 《红学堂》：听您这么说，还是很清晰的，比之前要明朗得多，是不是这意味着调仓换股进入尾声阶段了？十方：目前有这个迹象。在调仓换股尾声阶段，如果是短期操作，肯定是选择强势突破的品种。如果是中长期操作思路，应逢低寻找调整充分的品种。而且要考虑你的仓位分配。近期许多中小盘个股也随着创业板指数出现了大幅杀跌，不过这种泥沙俱下的阶段恰恰是精选优质个股的阶段。 (责任：DF078)